Για την παγκόσμια βιομηχανία LNG, είναι η μέρα του μέλιτος FSRU;

(Φωτογραφία: ΥΦΑ Höegh)

Ένα γιγάντιο πλοίο αγκυροβολήθηκε στο λιμάνι του Moheshkhali στο Μπαγκλαντές πριν από δύο μήνες, προωθώντας το πληθυσμιακό αλλά φτωχό έθνος στο ταχέως αναπτυσσόμενο σωματείο αγοραστών υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG).

Η Αριστερότητα είναι η τελευταία πλωτή μονάδα αποθήκευσης και επαναεριοποίησης (FSRU), ένας τύπος φορέα που έχει πολλαπλασιαστεί από το 2015, καθώς πολλές χώρες μεταβαίνουν σε καθαρότερο και όλο και πιο φθηνό καύσιμο από το πετρέλαιο και τον άνθρακα.

Αλλά η νεαρή βιομηχανία FSRU έχει πληγεί από περισσότερες καθυστερήσεις έργων από τις επιτυχίες τους τελευταίους 12 μήνες καθώς οι διακυμάνσεις των τιμών της ενέργειας, των ναύλων, των κυβερνητικών πολιτικών και κυρίως η έντονη ζήτηση για φυσικό αέριο στην Κίνα αναδιαμορφώνει τον τομέα.

Με τον αριθμό των χωρών που εισάγουν ΥΦΑ να έχουν αυξηθεί σε 42 από 30 σε τρία χρόνια, αναμένεται να συνεχιστούν έργα "plug and play", στα οποία τα πλοία επαναεριοποίησης συνδέονται με φθαρμένες φυσικές και εμπορικές υποδομές, με βραδύτερο ρυθμό.

Ωστόσο, η έντονη κινεζική ζήτηση για υπεργεμισμένο ΥΦΑ έχει επιβραδύνει τη γοητεία των έργων σε άλλες χώρες, χάρη στην υπερβολική προσφορά και οι νεοεισερχόμενοι προσπαθούν να αναπτύξουν μικρότερες επιχειρήσεις.

"Τον περασμένο χρόνο περίπου, τα FSRU έχουν υποστεί λίγη αποτυχία από την αστρική ανάπτυξη που απολάμβαναν στο παρελθόν", δήλωσε ο Andrew Buckland, παγκόσμιος αναλυτής του εμπορίου LNG του εμπορίου και του ναυτιλιακού κλάδου του Wood Mackenzie.

"Κάποια από αυτά είναι κάτω από συνθήκες μοναδικές για συγκεκριμένα προτεινόμενα έργα, αλλά πολλά έχουν να κάνουν περισσότερο με τη ζήτηση να είναι ισχυρότερη από την αναμενόμενη στις υπάρχουσες συμβατικές αγορές".

Από τη χρυσή περίοδο μεταξύ 2015 και 2017, όταν σχεδόν τα μισά από τα 34 FSRU του κόσμου ήρθαν σε εξέλιξη, τα έργα στη Γκάνα, το Πακιστάν και την Ακτή Ελεφαντοστού έχουν διαλυθεί και σε χώρες όπως η Χιλή, η Κροατία και η Νότια Αφρική καθυστέρησαν.

Εκείνοι που έχουν τραυματιστεί περιλαμβάνουν πετρελαϊκές εταιρείες όπως η ExxonMobil, εμπορικά καταστήματα όπως η Trafigura και οι ναυτιλιακές εταιρείες που παρέχουν FSRU, όπως το Hoegh LNG της Νορβηγίας. Μερικοί έχουν αποσυρθεί. άλλοι έχουν ανασυγκροτηθεί σε διαφορετικές διαμορφώσεις.

ΣΥΝΔΕΣΤΕ και ΠΑΙΞΤΕ
Τα FSRU είναι σχετικά νέα - η πρώτη τέθηκε σε λειτουργία το 2005 από την Excelerate, η οποία εξήγησε πώς να χωρέσει ένα ολόκληρο τερματικό σταθμό ΥΦΑ σε ένα μόνο πλοίο. Η μη εισηγμένη αμερικανική εταιρεία, μαζί με τον Golar και τον Hoegh, κυριαρχεί σήμερα στη βιομηχανία.

Στο προσκήνιο, έχουν μεγάλο πλεονέκτημα έναντι των τερματικών χερσαίων εισαγωγών - φθηνότερα κατά το ήμισυ περίπου 300-400 εκατομμυρίων δολαρίων, δύο φορές ταχύτερα να παραδοθούν και ευέλικτα στην εκκίνηση επειδή το πλοίο μπορεί να ταξιδέψει σε άλλους προορισμούς μόλις δεν είναι απαραίτητο.

Αυτό αποδείχθηκε από το πρώτο έργο της Αιγύπτου, το οποίο ολοκληρώθηκε από τον ιδιωτικό όμιλο BW εντός πέντε μηνών στο Ain Sokhna στο κανάλι του Σουέζ.

Αλλά το έργο ήταν ένα ιδανικό εγχείρημα "plug and play": υπέστη σοβαρές περικοπές ρεύματος καθώς η δική του παραγωγή φυσικού αερίου έπεσε, η Αίγυπτος είχε την υποδομή για να δεχτεί επαναγεμισμένο ΥΦΑ.

Αντιστρόφως, η Γκάνα καταδεικνύει τις δυσκολίες των έργων που εξακολουθούν να είναι πολύπλοκα, παρά το μικρότερο κόστος και τους χρόνους παράδοσης. Η χώρα δεν έχει ακόμη εισέλθει στο σύλλογο LNG παρόλο που έφτασε τόσο κοντά ώστε δύο FSRU προορίζονταν για δύο έργα.

Εδώ, τα ζητήματα που σχετίζονται με την κατασκευή υποδομών χερσαίων μεταφορών και τις συμπαγείς συμβάσεις με τους σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής, τους τελικούς καταναλωτές του ΥΦΑ, καθυστέρησαν και εξαπατήθηκαν διαδοχικές επιχειρήσεις. Τα FSR Golar και Hoegh μεταφέρθηκαν σε άλλες τοποθεσίες.

"Οι αναπτυσσόμενες χώρες από τη φύση τους έχουν περιορισμένη ικανότητα όσον αφορά τις πολιτικές και τις ρυθμιστικές δομές", δήλωσε ο Lance Crist, επικεφαλής των φυσικών πόρων της International Finance Corp, ένα βραχίονα της Παγκόσμιας Τράπεζας που δανείστηκε σε αρκετά έργα FSRU.

"Πολλά από αυτά είναι πολύ μικρότερες αγορές. Δεν μιλάτε για μεγάλες, υγρές αγορές με εδραιωμένη υποδομή, όπου μπορείτε απλά να συνδέσετε και να παίξετε", δήλωσε.

Λιγότερη ανάγκη για νέες αγορές
Ενώ η ιστορία της Γκάνας ξετυλίχθηκε τα τελευταία τρία χρόνια, οι παγκόσμιες τάσεις της αγοράς ΥΦΑ άλλαξαν τη δυναμική των έργων της FSRU.

Τα ποσοστά μεταφοράς LNG αυξήθηκαν, αυξάνοντας τα έσοδα των ναυτιλιακών εταιρειών LNG που σκέφτονταν τη διακλάδωση στα FSRU και η ζήτηση της Κίνας για φυσικό αέριο αυξήθηκε στα ύψη, απορροφώντας μια αναμενόμενη υπερπροσφορά στην αγορά.

Η περιβαλλοντική προσπάθεια της Κίνας για μετατροπή των μονάδων θέρμανσης από άνθρακα σε φυσικό αέριο οδήγησε το 40% της παγκόσμιας αύξησης της ζήτησης ΥΦΑ πέρυσι και αύξησε τις κινεζικές εισαγωγές φυσικού αερίου κατά 15%, καθιστώντας το δεύτερο μεγαλύτερο αγοραστή φυσικού αερίου μετά την Ιαπωνία.

Αυτό δημιούργησε λιγότερο επείγοντα περιθώριο ανοίγματος νέων αγορών με τη δωρεάν στάθμευση FSRU σε χώρες που μέχρι στιγμής δεν αγόραζαν ΥΦΑ. Οι υπάρχοντες τερματικοί σταθμοί, που συνήθως δεν χρησιμοποιούνταν, έλαβαν περισσότερες προμήθειες.

Το αποτέλεσμα ήταν η επιβράδυνση της παράδοσης των προγραμματισμένων έργων.

"Πριν από τον περασμένο χειμώνα, όταν φαινόταν ότι θα υπήρχε υπερβολικό LNG, η δημιουργία νέων κέντρων ζήτησης μέσω των FSRU φαινόταν μια πιο ελκυστική στρατηγική από ό, τι συμβαίνει τώρα", δήλωσε ο Buckland. "Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν θα επιστρέψουν σε αυτό στο μέλλον."

Εν τω μεταξύ, τα ποσοστά των αερομεταφορέων LNG, που μειώθηκαν στα 25.000 δολάρια την ημέρα το 2017, τριπλασιάστηκαν στα 85.000 δολάρια την ημέρα. Αυτό σήμαινε ότι εκείνες οι επιχειρήσεις που εκμεταλλεύονται μεταφορείς ΥΦΑ αλλά ήθελαν να ενταχθούν στο FSRU bonanza είχαν χάσει το πλοίο - τουλάχιστον για τώρα.

Για παράδειγμα, η επιχείρηση LNG carrier Flex LNG αποχώρησε από την επιχείρηση FSRU τον Μάιο, λέγοντας ότι τα ποσοστά ναυτιλίας και οι καθυστερήσεις των έργων είχαν κάνει τη μετακίνηση ελκυστική σε σύγκριση με τα βελτιωμένα ποσοστά μεταφορέων, την κύρια πηγή εσόδων της.

Λιγότερο είναι περισσότερο
Ορισμένα μεγάλα έργα οφείλονται ακόμα να έλθουν στην επόμενη φάση, εάν με βραδύτερο ρυθμό: Η Ακτή του Ελεφαντοστού έχει προγραμματιστεί να γίνει μια χώρα που αγοράζει ΥΦΑ έως το 2020 με ένα συνολικό έργο χρησιμοποιώντας ένα Golar FSRU.

Η βιασύνη νέων έργων μεταξύ 2015 και 2017 μαζί με προβλέψεις για υπερπροσφορά ΥΦΑ προσέλκυσαν επίσης εμπορικά καταστήματα που επιθυμούν να εξασφαλίσουν αγορές για τον αυξανόμενο όγκο που αγόρασαν και πωλούσαν.

Οι Trafigura, Vitol και Gunvor έχουν ανταγωνιστικά σχέδια για τα FSRU στο Πακιστάν, αφού η χώρα έγινε εισαγωγέας LNG το 2016, αλλά δεν κατάφεραν να αποκτήσουν έργα στο Μπαγκλαντές από το έδαφος. Τώρα το κατεπείγον έχει υποχωρήσει με την αυξανόμενη διάθεση της Κίνας για LNG.

Ωστόσο, υπήρξε πολλαπλασιασμός πολύ μικρότερων έργων: Εργοστάσιο ΥΦΑ, FSRU για μεμονωμένους χρήστες, όπως μονάδες παραγωγής λιπασμάτων υψηλής έντασης αερίου και "πρατήρια καυσίμων" για πλοία που χρησιμοποιούν ΥΦΑ ως καύσιμα καυσίμων στη Βόρεια Ευρώπη.

"Το παλιό επιχειρηματικό μοντέλο" FSRU "είναι γεμάτο με πίεση στις επιστροφές", δήλωσε ο Golar στους επενδυτές τον Ιούνιο, λέγοντας ότι στρέφεται προς τα έργα LNG-to-power για να οδηγήσει σε κάποια ανάπτυξη.

Η IFC της Παγκόσμιας Τράπεζας αναγνώρισε επίσης τις νέες τάσεις και κυνήγι για περισσότερα έργα.

"Είμαστε ακόμα σε πολύ πρώιμα στάδια ενός αρκετά δραματικού μετασχηματισμού", δήλωσε ο Crist. "Χρειάζεστε κρίσιμη μάζα ή κλίμακα. Μόλις έχετε ένα έργο αγκύρωσης τότε μπορείτε να αρχίσετε να τρέχετε το γάλα - μικρότερα φορτία που θα πολλαπλασιαστούν πολύ σύντομα τα επόμενα πέντε χρόνια."

(Αναφορά από τη Sabina Zawadzki · Επεξεργασία από τον Dale Hudson)