Μήλα και Πορτοκάλια Όταν πρόκειται για τη χρηματοδότηση των σκαφών

Μια προσεκτική και εμπεριστατωμένη έρευνα σκαφών σε εξέλιξη (CREDIT: DLS)

Ο Νorman Laskay

Previous Next

Οι εταιρείες, οι δανειστές και οι ελεγκτές τους παγκοσμίως χρειάζονται εκτιμήσεις πλοίων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν όταν τεθούν σε νομικά έγγραφα. Καθώς οι αγορές υπεράκτιας ενεργειακής στήριξης ξυπνούν, αυτό είναι πιο σημαντικό τώρα από ποτέ.

Ενώ η χρηματοδότηση της ναυτιλίας πραγματοποιείται σε επίπεδο 10.000, με συμφωνίες ομολόγων και ανταλλαγές μετοχών, η αξία των περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται στο έδαφος εξακολουθεί να είναι πολύ σημαντική. Υπάρχουν θέματα φορολογίας, ασφαλισμένη αξία, δημόσια αναφορά και κατανομή της τιμής αγοράς, όπου η αξία των μεμονωμένων σκαφών είναι σημαντική. Οι εταιρείες, οι δανειστές και οι ελεγκτές τους παγκοσμίως χρειάζονται εκτιμήσεις πλοίων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν όταν τεθούν σε νομικά έγγραφα. Πώς μπορεί ένας ιδιοκτήτης, ο δανειστής ή ο ελεγκτής να εξαρτώνται από αξίες που μπορεί να έχουν συγκεντρωθεί από ποικίλες πηγές;

Η ομοιομορφία στη διαδικασία αξιολόγησης ξεκίνησε στην εγχώρια αγορά με την κατάρρευση της αμερικανικής αγοράς αποταμιεύσεων και δανείων εξαιτίας της απορρύθμισης και της απάτης, μεταξύ άλλων αιτιών. Τα εμπλεκόμενα μέρη, οι δανειστές και οι εκτιμητές, για να αποφύγουν τις άμεσες κυβερνητικές ρυθμίσεις, δημιούργησαν το ίδρυμα The Appraisal Foundation για να αυτορρυθμιστούν. Αυτό ξεκίνησε το 1986 με την ίδρυση πολλαπλών φορέων αξιολόγησης που άρχισαν να γράφουν το 1989 τα «Uniform Standards of Professional Assessment Practice» (USPAP) και το αμερικανικό Κογκρέσο, με το οποίο εγκρίθηκε ο νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και επιβολής του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος (FIRREA) επιβλέπων των προτύπων αξιολόγησης και των προσόντων των εκτιμητών.

Σήμερα, σε κάθε κράτος, οποιαδήποτε αξιολόγηση ακινήτων, οικιστική ή εμπορική, πρέπει να γίνει σύμφωνα με τα πρότυπα της USPAP από τους αναγνωρισμένους από την USPAP εκτιμητές. Ενώ αυτό ξεκίνησε ως πρότυπο για ακίνητα, οι οργανισμοί αξιολόγησης ακολούθησαν το παράδειγμα και έκαναν το USPAP το πρότυπο για κάθε μέλος της εκτίμησης, είτε εκτιμούν πολύτιμους λίθους και κοσμήματα, αντίκες, εξοπλισμό εργοστασίου, εξοπλισμό κατασκευών, ολόκληρα εργοστάσια ή διυλιστήρια, επιχειρηματικές οργανώσεις ή ακόμα και άυλα , όπως δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, μετοχές και ομόλογα. Τώρα οι αμερικανικές τράπεζες έχουν λειτουργικά πρότυπα που απαιτούν έκθεση αξιολόγησης σύμφωνα με το πρότυπο USPAP για δάνεια που βασίζονται σε στοιχεία ενεργητικού και άλλες συναλλαγές που απαιτούν έλεγχο.

Ενώ το Ίδρυμα Αξιολόγησης και το USPAP λειτουργούν καλά ως έλεγχος στις Ηνωμένες Πολιτείες, το πεδίο του σημερινού εμπορίου έχει γίνει γρήγορα παγκοσμίως. Στο εξωτερικό, ένας βρετανικός όμιλος, το Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), που υπάρχει εδώ και σχεδόν 150 χρόνια, έχει ένα σύνολο δεοντολογίας που με πολλούς τρόπους είναι παρόμοιο με το USPAP. Αυτό ονομάζεται Κόκκινο Βιβλίο. Ενώ υπάρχουν μερικά μέλη του RICS σε όλο τον κόσμο, αυτές οι διάσπαρτες πηγές ενοποιημένης οργανωτικής δεοντολογίας δεν μπορούν να εξυπηρετήσουν έναν οικονομικό ιστό συνδεδεμένο τώρα με κάθε χώρα του κόσμου.

Εκεί βρίσκονται τα μήλα και τα πορτοκάλια. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο έχουν παρόμοια χρηματοοικονομικά θεμέλια και κανονισμούς, και με εξαιρέσεις, μια παρόμοια γλώσσα. Μόλις κινηθούμε σε πολλές άλλες χώρες, οι ομοιότητες τελειώνουν. Η Μέση Ανατολή εξετάζει το χρέος με διαφορετικό τρόπο από τη Δύση. Η Ιαπωνία δεν έχει ιστορικό δανεισμού με βάση στοιχεία ενεργητικού. Λοιπόν, πώς ένας δανειστής στο Λονδίνο αισθάνεται άνετα με μια έκθεση αξιολόγησης από το Ζαΐρ;

Στις αρχές της δεκαετίας του 1980, μια ομάδα που ονομάζεται Διεθνής Επιτροπή Προτύπων Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων δημιουργήθηκε για να αναπτύξει συνεπή πρότυπα για την παγκόσμια αξιολόγηση ακινήτων. Μέχρι το 2008, μεταφέρθηκε στη Διεθνή Επιτροπή Προτύπων Αποτίμησης. Από το 2017, περιλάμβανε πάνω από 70 οργανισμούς αξιολόγησης παγκοσμίως, όλοι όσοι θέλουν τη χώρα τους και τα μέλη των εκτιμητών τους να έχουν αναγνωρίσει τα πρότυπα αναφοράς της εκτίμησης και τη δεοντολογία.

Όταν ένας δανειστής οπουδήποτε στον κόσμο διαβάζει μια έκθεση αξιολόγησης, θέλει να αισθάνεται ότι τα πρότυπα, η γλώσσα, οι περιγραφές και η ηθική που χρησιμοποιούνται είναι μήλα σε μήλα ή πορτοκάλια σε πορτοκάλια.

Τα σημερινά Διεθνή Πρότυπα Αποτίμησης (IVI) του 2017 είναι κατά τα άλλα παρόμοια με το USPAP και το Κόκκινο Βιβλίο RICS. Ενώ τα τμήματα ηθικής είναι πολύ παρόμοια, οι κανόνες για τις διαδικασίες αξιολόγησης δεν είναι τόσο σφιχτά σχεδιασμένοι ώστε να επιτρέπουν στους εκτιμητές σε ορισμένες ξένες χώρες να συμμορφώνονται με τους τοπικούς νόμους.
Εκτός από τη συμμόρφωση με τα πρότυπα δεοντολογίας και την αποφυγή της προκατάληψης, όλες οι εκθέσεις αξιολόγησης, είτε αυτές είναι USPAP είτε IVS, πρέπει να είναι διαφανείς, έτσι ώστε ακόμη και ένας αναγνώστης τρίτου μέρους να μπορεί να ακολουθήσει τη διαδικασία που ανέπτυξε την αξία ή τις αξίες και ακόμη και ορισμένες καλές γραπτές εκτιμήσεις καταλήγουν να «διασταυρώνονται» από ελεγκτές σε περίπτωση εκτίμησης που αφορά ζητήματα κατ 'αξία, κατανομή τιμής αγοράς σε συγχωνεύσεις και εξαγορές ή άλλες καταστάσεις χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.

Παρόλο που εξακολουθεί να είναι σπάνιο, οι Dufour, Laskay & Strouse έχουν δει αιτήματα για εκτίμηση πλοίων από ξένες τράπεζες ότι η έκθεση αξιολόγησης είναι συμβατή με το IVS. Έχοντας ακολουθήσει τη διαμόρφωση των διεθνών προτύπων για σχεδόν μια δεκαετία, η συμμόρφωση δεν ήταν πρόβλημα.

Παρόλο που δεν είναι ακόμη το παγκόσμιο πρότυπο, οι οργανισμοί αξιολόγησης στα μεγάλα εμπορικά έθνη κινούνται ώστε τα μέλη τους και οι νόμοι των χωρών τους να ευθυγραμμίζονται με τα Διεθνή Πρότυπα Αποτίμησης που παράγουν ηθικές και διαφανείς εκθέσεις αξιολόγησης. Έτσι, όλα τα μέρη που εμπλέκονται σε μια χρηματοοικονομική συναλλαγή βασισμένη σε στοιχεία ενεργητικού μπορούν να αισθάνονται άνετα ότι το "μήλο" με τις εν λόγω ποιότητες είναι πράγματι μήλο.

Ο κ. Norman Laskay είναι δικηγόρος με τη Dufour, Laskay & Strouse, Inc., μια πλήρη υπηρεσία θαλάσσιων μετρήσεων, με κύριο γραφείο στη Νέα Ορλεάνη, Λουιζιάνα. Η εταιρεία ξεκίνησε το 1968 και έχει επεκτείνει την εκτίμηση, την ασφάλιση απαιτήσεων και την επιχείρηση φορτίου και άνοιξε γραφεία στο Χιούστον, Τάμπα και Τζάκσονβιλ. Ο Laskay είναι απόφοιτος της Ναυτικής Ακαδημίας Maine με BS στη θαλάσσια μεταφορά και έχει υπηρετήσει ως αξιωματικός καταστρώματος για αρκετές γραμμές ατμοπλοίων που βασίζονται στην Ακτή του Κόλπου. Είναι συγγραφέας, έχει υπηρετήσει στην Επιτροπή Μηχανικών και Τεχνικών Ειδικοτήτων (MTS) της Αμερικανικής Εταιρείας Εκτιμητών για 12 χρόνια όπου είναι σήμερα μέλος Ομότιμος. Είναι επίσης Certified Marine Surveyor (CMS) με την Εθνική Ένωση Ναυτικών Επιθεωρητών (NAMS).

Το άρθρο αυτό εμφανίστηκε για πρώτη φορά στην έκδοση του Σεπτεμβρίου του περιοδικού MarineNews